投資管理公司 Nightview Capital 近期發布了其 2026 年第一季的投資者信函。該信函的副本可在此處下載。
在 2026 年第一季，市場動態主要受地緣政治和結構性因素驅動。儘管對市場恐懼的一些擔憂是合理的；然而，市場的反應過於廣泛而非精準。這兩股力量共同創造了一個不可預測的經濟背景和引人注目的買入機會。
Nightview 基金持有高度集中的高品質股票投資組合。該基金在第一季透過積極識別機會而蓬勃發展。隨著 AI 顛覆了軟體行業，該基金積極轉向有前景的企業和平台軟體投資。該公司認為，顛覆很可能發生在邊緣，但對真正嵌入式軟體公司而言，AI 的威脅不大，更多的是機會。
此外，請查看該基金的五大持股，以了解其在 2026 年的最佳選擇。
在其 2026 年第一季投資者信函中，Nightview Capital 點名了像輝達公司 (NASDAQ: NVDA) 這樣的股票。輝達公司 (NASDAQ:NVDA) 是一家領先的數據中心級 AI 基礎設施公司，透過運算與網路以及圖形部門營運。
截至 2026 年 4 月 21 日，輝達公司 (NASDAQ:NVDA) 的股價收盤價為每股 199.88 美元。輝達公司 (NASDAQ:NVDA) 的一個月報酬率為 11.86%，過去 52 週股價上漲了 94.61%。輝達公司 (NASDAQ:NVDA) 的市值為 4.90 兆美元。
Nightview Capital 在其 2026 年第一季投資者信函中關於輝達公司 (NASDAQ:NVDA) 的聲明如下：
「今年稍早輝達公司 (NASDAQ:NVDA) 的 AI 效率賣壓，給了我們增持部位的機會。我們的觀點是：對 AI 運算的需求並未下降；該運算的效率正在提高。這兩個趨勢並不矛盾。傑文斯悖論在此是真實且相關的——隨著每單位 AI 輸出的成本下降，AI 總需求就會上升。消耗的運算量更多，而不是更少。輝達的 H100 和 Blackwell 架構仍然是大規模訓練和推理的首選基礎設施。該公司的軟體生態系統，從 CUDA、cuDNN 到更廣泛的開發者平台，代表了一種在市場討論中很少被完全欣賞的轉換成本。」
輝達公司 (NASDAQ:NVDA) 在我們截至 2026 年初的 40 檔最受對沖基金歡迎的股票列表中排名第四。根據我們的數據庫，截至第四季度末，有 264 個對沖基金投資組合持有輝達公司 (NASDAQ:NVDA)，高於上一季度的 234 個。在 2026 財政年度第四季度，輝達公司 (NASDAQ:NVDA) 公布營收為 680 億美元，較去年同期增長 73%。雖然我們承認輝達公司 (NASDAQ:NVDA) 作為一項投資的潛力，但我們相信某些 AI 股票提供了更大的上漲潛力並承擔較低的下行風險。