隨著輝達（Nvidia）等公司財報顯示人工智慧（AI）需求強勁，亞馬遜（Amazon）和微軟（Microsoft）等主要雲端服務供應商預計將在近期公布的財報中，揭露大幅增加的資本支出計畫。
摩根大通（JPMorgan）分析師 Samik Chatterjee 在一份新報告中，對 AI 基礎設施支出的加速提出新的預估。
Chatterjee 寫道：「繼我們上次更新後，美國四大雲端服務供應商的資料中心資本支出在 2026 年持續呈現上升趨勢，這將促使我們再次上修展望——從 2026 年成長 52% 上調至 63%，所有美國超大規模雲端服務供應商均呈現穩健的雙位數成長。」
該分析師補充說：「以美元計算，這項成長意味著 2026 年資料中心資本支出將顯著增加超過 2000 億美元，創下迄今為止最大的年度增幅，超越了 2025 年創下的紀錄。重要的是，我們預計美國四大雲端服務供應商在 2027 年的資料中心資本支出將以穩健的 40% 速度擴張——儘管這意味著成長率有所放緩，但仍將創下新的紀錄，支出增加額超過 2000 億美元，已超越我們預計 2026 年穩健的 2000 億美元以上年度增幅。」
背景：對所有 AI 相關產品的需求，為超大規模雲端服務供應商在本週，甚至可能到年底，公布更高的支出計畫奠定了基礎。
儘管存在戰爭相關的不確定性，台灣積體電路製造股份有限公司（TSMC）今年開局強勁。其第一季營收年增 35%，達到創紀錄的新台幣 1.134 兆元（約合 356 億美元）。這是這家晶圓代工巨頭的季度銷售額首次以當地貨幣突破兆元門檻。
台積電的業績顯著超出其先前預期的最高端，3 月份銷售額躍升 45%，達到約 130 億美元，這表明 AI 超級週期正進入更高的檔位。
英特爾（Intel）上週的財報表現也不錯，執行長 Lip-Bu Tan 預示著 AI 晶片需求強勁。
而伊隆·馬斯克（Elon Musk）的特斯拉（Tesla）正全力投入於建造新的生產線以支持 AI 驅動的機器人，並擴大規模名為 Terafab 的新 AI 晶片工廠。該公司上週在財報日將今年的資本支出計畫從先前的 200 億美元提高到 250 億美元。它在 2025 年的資本支出為 85 億美元。
總結：華爾街並不喜歡伊隆·馬斯克在上週財報電話會議上，似乎毫無預警地將特斯拉的資本支出指引提高了 50 億美元。投資者在財報公布後的隔天早上懲罰了這檔股票，此後該股一直處於區間震盪。
預計隨著「七巨頭」（Magnificent Seven）公司在本週公布財報，將有更多支出上調——並為特斯拉式的市場反應的可能性做好準備。