Rosenblatt 週五將 Spotify Technology SA (NYSE:SPOT) 的目標價從 500 美元上調至 534 美元，同時維持對該股票的中性評級。
該公司在 Spotify 的投資者日發布會後，提高了對這家音樂串流公司的長期預期。Rosenblatt 現在假設 2026 年預估的 EBITDA 倍數為 27 倍，高於先前的 25 倍。
Spotify 在投資者日宣布了兩項新合作夥伴關係。該公司公布了與環球音樂 (Universal Music) 的 AI 混音與翻唱協議，以及與 Live Nation 的以粉絲為中心的獨家門票銷售協議。
Rosenblatt 指出，儘管面臨 Apple、Google 和 Amazon 等大型平台的競爭，Spotify 仍是音樂串流領域的主導者。該公司將此歸因於其先發優勢和執行力。根據 InvestingPro 的數據，該公司的財務實力體現在其完美的 Piotroski 分數 9 分，顯示出強勁的營運效率。
在股價方面，Spotify 的股價在週四上漲 13% 後，以近 25 倍的 2026 年預估企業價值進行交易。目前的數據顯示，基於過去十二個月 28.3 億美元的 EBITDA，企業價值對 EBITDA 的倍數為 32.6 倍。InvestingPro 的分析顯示，相較於其公允價值，該股票目前被高估。Rosenblatt 預計 Spotify 可以維持高達 20% 以上的 EBITDA 年複合成長率。如需更深入的見解，投資者可以查閱 Spotify 的完整 Pro 研究報告，該報告適用於此以及其他 1,400 多家美國上市公司。
在監管新聞方面，加拿大已引入新規定，要求 Spotify 和其他串流平台將其國內年收入的 15% 分配給加拿大內容，高於先前 5% 的要求。這項變更源於該國的《線上串流法案》(Online Streaming Act)，旨在將全球串流平台納入國內廣播監管範圍。同時，Raymond James 在 Spotify 自 2022 年以來首次召開投資者日之前，維持其增持評級和 555 美元的目標價。該公司指出，由於預期中的利潤率波動和產品路線圖問題的延遲，投資者情緒有所降溫，這些問題預計將在投資者日活動中得到解決。