在美國總統川普政府對伊朗發動戰爭後不久，我聯繫了「大西洋理事會全球能源中心」研究與計畫主任 Reed Blakemore，討論其後果。儘管當時油氣價格已在走高，但仍抱持著衝突影響可能短暫的希望。在我們談話結束時，Blakemore 直言：「我們下週再通話一次……屆時我們對這場衝突的樣貌以及能源的未來走向將有更清晰的了解。」
能源基礎設施已成為這場未竟戰爭的關鍵槓桿點
一週過去了，自美國和以色列對伊朗發動襲擊，導致最高領袖阿亞圖拉·阿里·哈梅內伊喪生以來，衝突已進一步升級。能源基礎設施已成為這場未竟戰爭的關鍵槓桿點，以色列襲擊了伊朗的燃料庫，伊朗則在其自身的襲擊中瞄準了海灣鄰國的油氣基礎設施。伊朗革命衛隊週二威脅稱，在「另行通知前，不會允許該地區一滴石油出口給敵對方及其夥伴」。據報導，伊朗還開始在戰略性的荷姆茲海峽佈設水雷，該海峽曾是全球五分之一石油消費量和液化天然氣（LNG）貿易的通道。
我今天再次與 Blakemore 談論了伊朗持續對荷姆茲海峽的封鎖，對能源成本以及美國科技公司競相建立耗能的 AI 數據中心意味著什麼。
本次訪談為求長度和清晰度已進行編輯。
您現在對這場衝突可能如何影響油價和汽油價格有何展望？
Reed Blakemore：就這場衝突的能源影響而言，目前最根本的問題在於市場如何應對通過荷姆茲海峽安全航運的不確定性。
在衝突初期，當我們看到這些船隻的保險費率上漲時，我們主要是在談論：嘿，船隻通過海灣的成本變得高得多，因此它們選擇停航。
現在我們已經從單純的保險成本問題，轉變為對通過海峽本身安全性的實際擔憂，因此這不再是保險成本問題，而是安全和保障問題。
荷姆茲海峽幾乎沒有船隻通行。許多國家開始關閉產能。因此，僅僅因為市場和油輪根本擔心是否能安全通過海峽，就已經出現了這種連鎖效應。
「美國的能源主導地位能做的，也只能在一定程度上保護美國消費者」
我認為，過去幾天市場強烈反應的另一個特徵是，這場衝突將持續多久。我認為你可以從總統過去 72 小時的評論以及市場的反應中找到這方面的有力證據。進入週末，隨著戰役明顯升級，對荷姆茲海峽開放程度的不確定性達到了頂點。當亞洲市場週日開盤時，油價從每桶 100 美元漲至近 120 美元，這在很大程度上是因為市場預計這場衝突不會很快結束。昨天我們看到的油價回落，是對總統基本上表示「嘿，我們看到了這場衝突的盡頭」的回應。
美國是主要的石油生產國。我認為美國的能源主導地位戰略在保護美國消費者免受與伊朗開戰決定的初步市場後果方面發揮了重要作用。迄今為止我們看到的價格上漲，本來會對市場波動更為敏感。這為政府爭取了一些時間，讓國內汽油價格真正開始上漲。
但隨著這場衝突的持續以及市場波動的加劇，隨著時間的推移，我們將不可避免地看到國內汽油價格的上漲壓力。
美國的能源主導地位能做的，也只能在一定程度上保護美國消費者免受這個全球交易市場的影響。由於美國是主要的國內石油生產國，它有能力對自身的汽油價格施加一些下行壓力。
但由於它通過石油出口參與全球市場，因此它也暴露於全球石油市場的波動之中。
我們是否也能預期電價上漲？為什麼？
對美國而言，天然氣的情況稍微好一些，但同樣無法完全擺脫全球市場的影響。天然氣主要在美國國內區域交易。美國是國內消費天然氣的主要生產國，這進一步使其免受影響。這使得美國的情況與歐洲、日本或其他東亞地區的天然氣價格敏感度大不相同。
問題與石油情況類似，因為美國是主要的 LNG 出口國。隨著其他地區天然氣價格上漲，LNG 出口商將有動力出口更多天然氣，因為那裡存在套利機會，這將在美國國內造成價格上漲壓力。
這對科技公司以及建立更多 AI 數據中心和相關能源基礎設施的推動構成了哪些風險？
在美國，大部分數據中心的建設已開始由天然氣供電。由於這場衝突，我們短期內不會看到美國的電價達到危機點。與石油預期在幾週內出現的影響相比，天然氣和因此產生的電價影響的時間範圍可能在幾個月內。
然而，這場衝突持續的時間越長，全球天然氣市場的緊張程度就越大——這最終會滲透到美國，並對美國國內的天然氣價格造成上漲壓力，進而影響電價，然後就會引發數據中心的問題。
我認為獨特之處在於，這不一定會影響數據中心購買能源的能力。電費是建造和營運數據中心成本中相對邊際的比例。它所做的只是進一步加劇了能源可負擔性方面的挑戰，而這些挑戰目前正在侵蝕數據中心在國內的社會許可。因此，對電價的影響可能不會直接損害數據中心的建設。它將造成的附帶可負擔性挑戰，將進一步加劇民眾對數據中心建設的不滿，因為數據中心只是讓消費者電費變得更貴。