股價重挫後，現在是買入 UiPath 的時機嗎？

UiPath（NYSE：PATH）股價今年開局不順，截至本文撰寫時，股價今年以來已下跌近 30%。該股受到軟體即服務（SaaS）類股拋售潮的影響，儘管公司第四季財報表現穩健，超出預期並發布了樂觀的業績指引，但仍未能緩解投資者的擔憂。

UiPath 是一家機器人流程自動化（RPA）公司，正轉型為 AI 協調平台，以協助管理簡單的軟體機器人與 AI 代理。讓我們仔細審視該公司的季度業績與前景，看看其股價的下跌是否是一個買入的機會。

該公司的增長動力來自 AI 產品收入的動能，特別是代理式 AI。AI 產品 ARR 達到 2 億美元，在與公司消費 10 萬美元或以上的客戶方面增長了 25%。公司表示，ARR 達 10 萬美元或以上的客戶中有 60%，以及 ARR 達 100 萬美元的客戶中有 90% 使用其 AI 產品。

本季度的總收入增長了 14%，達到 4.811 億美元，輕鬆超越分析師預期的 4.649 億美元。其 ARR 年增長 11%，達到 18.5 億美元，而本季度新增 ARR 7000 萬美元，增長 15%。調整後每股收益（EPS）躍升 15%，達到 0.30 美元，超過了 0.25 美元的共識。

展望未來，UiPath 預計第一季度營收將在 3.95 億至 4 億美元之間，其中值高於分析師預期的 3.934 億美元。公司預計 ARR 將在 18.94 億至 18.99 億美元之間。全年預計營收將在 17.54 億至 17.59 億美元之間，ARR 將在 20.51 億至 20.56 億美元之間。

UiPath 顯示出一些重振增長的跡象，其淨新增 ARR 增長在數年來首次加速。其代理式 AI 機會仍處於非常早期階段，但其 Maestro 代理式協調平台可能成為差異化因素，因為 AI 代理將變得更加普及，組織需要一個解決方案來更好地管理它們。

同時，該股估值便宜，預估本益比為 3.5 倍，預估本益比僅為 15 倍。公司現金充裕（資產負債表上擁有近 17 億美元現金和有價證券），並且剛剛啟動了 5 億美元的股票回購計畫。憑藉其估值和轉機潛力，該股是逢低買入的標的。