Jim Cramer 以 CNBC 節目《Mad Money》主持人及《Squawk on the Street》共同主播身份聞名，但他過去曾是 Cramer Berkowitz 的對沖基金經理，14 年來年均回報率達 24%，於 2001 年退休。

Cramer 最近建議在每股約 344 美元時買入 Alphabet（NASDAQ: GOOGL）（NASDAQ: GOOG），並在每股約 239 美元時買入 Amazon（NASDAQ: AMZN）。儘管兩檔股票自 Cramer 發表建議後股價有所下跌，但大多數華爾街分析師也認為 Alphabet 和 Amazon 目前被低估。

在 74 位分析師中，Alphabet 的目標股價中位數為每股 385 美元，較目前約 299 美元的股價有 29% 的上漲空間。

在 72 位分析師中，Amazon 的目標股價中位數為每股 285 美元，較目前約 217 美元的股價有 31% 的上漲空間。

投資者應了解這兩家市值兆美元公司的關鍵資訊。

Alphabet 的投資論點主要在於其在數位廣告和雲端運算領域的強大地位。作為最大的廣告技術公司及第三大公共雲服務提供商，Alphabet 預計將持續強勁成長，尤其是人工智慧（AI）專業知識將進一步強化其在這些市場的競爭優勢。

例如，像 ChatGPT 這類應用明確顯示生成式 AI 將永遠改變網路搜尋，但 Alphabet 的 Google 搜尋已透過 AI 模式和 AI 概覽等功能進行調整，這些功能基於其專有的 Gemini 模型。執行長 Sundar Pichai 表示這些功能「推動了更高的使用率」。

此外，雖然 Google Cloud 仍落後於 Amazon Web Services 和 Microsoft Azure，但近年來因 Gemini 模型和自訂 AI 加速器 Tensor Processing Units（TPU）的需求，市場佔有率穩步提升。事實上，Google Cloud 的營收成長已連續三個季度加速。

重要的是，TPU 起初僅限內部使用，但 Alphabet 現在已開始對外銷售這些晶片。Meta Platforms 和 Anthropic 簽訂了數十億美元的租用 TPU 合約，Meta 可能在 2027 年於自家資料中心部署 TPU。Alphabet 也與至少一家大型投資公司簽署協議，資助一個提供基於 TPU 雲端服務的合資企業。

華爾街預期 Alphabet 的盈餘將在 2027 年前每年增長 11%。這使得目前 28 倍本益比的估值看似偏高，但分析師經常低估該公司。Alphabet 在過去六個季度中，平均每季盈餘超出共識預期 15%。若此趨勢持續，現價是合理的進場點。

Amazon 的投資論點則圍繞其在線上購物、數位廣告和雲端運算的強勢地位。公司正依靠 AI 推動這三個領域的成長，尤其在低利潤的零售業務中，生成式 AI 透過優化庫存配置和最後一哩配送路線等方式降低成本，價值特別明顯。

根據 Gartner，Amazon Web Services（AWS）在雲端基礎設施和平台服務市場中擁有 41% 的營收份額。執行長 Andy Jassy 表示，這種規模使 AWS 成為 AI 的理想平台：「AWS 是大多數公司數據和工作負載的所在，這也是多數公司希望在 AWS 上運行 AI 的原因之一。」第四季雲端營收成長加速至 24%，為 13 季以來最快。

此外，Amazon 開發了名為 Trainium 和 Inferentia 的自訂 AI 加速器，分別支援訓練和推論工作負載。OpenAI 最近同意在一項價值約 1380 億美元的多年合約中使用 2 吉瓦的 Trainium 容量。Jassy 表示，自訂晶片已達到每年 100 億美元的營收規模，且業務正以三位數百分比成長。

Amazon 股價較高點下跌 15%，部分原因是公司宣布 2026 年資本支出計劃達 2000 億美元。但我認為投資人反應過度。對 AI 基礎設施的重度投資正在產生效果，Jassy 表示 AWS 正以最快速度將雲端運算容量貨幣化。摩根士丹利最近稱 Amazon 是其覆蓋範圍內最被低估的生成式 AI 贏家。

華爾街預期 Amazon 的盈餘將在 2027 年前每年增長 15%。這使得目前 30 倍本益比的估值看起來合理，尤其 Amazon 在過去六個季度中平均每季盈餘超出共識預期 19%。現價對長期投資者來說是吸引人的買入機會。

在買入 Alphabet 股票前，請考慮以下事項：

Motley Fool 股票顧問分析團隊最近挑選出他們認為目前最值得投資的 10 檔股票，Alphabet 並未入選。這 10 檔股票未來幾年可能帶來驚人回報。

回顧 Netflix 在 2004 年 12 月 17 日入選該名單時，如果當時投資 1000 美元，現在將增值至 532,066 美元！或 Nvidia 在 2005 年 4 月 15 日入選時，若當時投資 1000 美元，現在將增值至 1,122,072 美元！

值得一提的是，股票顧問的總平均回報率為 959%，遠超標普 500 的 193%。不要錯過最新的前 10 名清單，並加入由個人投資者為個人投資者打造的投資社群。