資料中心正帶動美國經濟成長。若沒有對人工智慧（AI）的大規模資本投資，一些分析師估計 2025 年的國內生產毛額（GDP）將持平。
所有這些資料中心都需要電力和電腦晶片來運作。但它們還需要一種市場上鮮少被討論的商品：水。這對於冷卻產生大量熱能的資料中心硬體至關重要。因此，水的運輸、過濾和冷卻對資料中心市場而言是一項龐大的工程，而有幾家公司將從這種積極的擴張中受益。
增加的資本支出和水冷技術的創新將對 American Water Works（NYSE：AWK）和 Xylem（NYSE：XYL）等與水相關的股票帶來利多。但這是否意味著您今天就應該將它們納入您的投資組合？
Xylem 向包括軍方、資料中心供應商和水務公司在內的客戶銷售以水為重點的產品。這些產品從運輸和處理系統到泵浦和測量設備，有助於大規模工業化地有效管理水資源。
例如，在資料中心領域，Xylem 正在推進冷卻技術和回收利用。這不僅能使 AI 資料中心更有效率，也能更環保。
上個季度，該公司的營收較去年同期成長 4%，達到 24 億美元。更重要的是，其淨訂單較去年同期成長 9%。隨著 AI 產業未來幾年對資料中心的大規模支出計畫，Xylem 應該能夠憑藉其智慧水務技術持續成長。
目前，該股票的本益比（P/E）為 32.6 倍，對於一家營收成長緩慢的公司來說，這似乎有點昂貴。然而，如果您相信水資源使用和技術的蓬勃發展，Xylem 是您的理想選擇。
在公用事業方面，American Water Works 將受益於其資本投資回報的監管增長，這對於擴大和翻新美國水務基礎設施至關重要。作為一家受監管的獨占企業，如果 American Water Works 在市政水務基礎設施方面投入更多，其收益將會增長。
去年，營運收入為 51 億美元，高於一年前的 46.8 億美元。該公司在美國分散的市政水務公司市場進行小型收購，並最近宣布與其最大競爭對手之一 Essential Utilities 合併。
合併後，它們將成為水務公司中的主要參與者，並應能推動監管行業的增長，前提是 AI 熱潮期間對水的需求持續存在。
American Water Works 在過去約 20 年一直是穩定的股息增長股票。自 2008 年以來，其每股股息已增長超過 300%，並逐年增加。目前，該股票的殖利率為 2.4%，對於在 AI 基礎設施熱潮前夕尋求股息增長的投資者來說，是一個不錯的切入點。
顯然，如果由於資料中心支出的激增導致用水量顯著增加，American Water Works 和 Xylem 都將受益。然而，投資者在進行這項主題性投資之前，需要考慮幾個因素。
首先，AI 資料中心只是美國用水戶的一小部分。農業和高爾夫球場等其他行業比資料中心使用更多的水，這需要 American Water Works 和 Xylem 等公司投入更多資金。僅僅因為 AI 資料中心的水消耗量正在增長，並不意味著它將對整個行業產生超乎尋常的影響。
其次，投資者應警惕潛在的 AI 泡沫，像 OpenAI 這樣的公司在首次公開募股（IPO）前燒掉大量資金。目前尚不清楚資料中心投資的速度在未來幾年是否會持續下去。
基於這些原因，投資者在僅僅因為 Xylem 或 American Water Works 是 AI 革命的瓶頸而投資它們時應謹慎。這些股票對您來說可能表現不錯，但不太可能成為您投資組合中的「全壘打」。