當公債殖利率近期觸及多年高點時，部分投資者感到不安。較高的債券殖利率是由較低的債券價格所觸發，其影響遍及整個金融領域：從股票和債券投資，到借貸成本和儲蓄回報。
兩年期和十年期公債的殖利率創下自2025年2月以來新高。同時，30年期公債殖利率已上漲超過5%，為2007年以來最高。債券市場正對中東衝突解決前景的悲觀情緒、通膨反彈以及川習會後缺乏重大宣布做出反應。
費城聯邦準備銀行也公布了經濟學家對美國經濟不甚樂觀的前景。該報告預測經濟成長將放緩，「失業率路徑幾乎不變」，就業成長溫和——且通膨持續。
以下是公債殖利率上升可能如何影響您的財務狀況。
公債殖利率是投資者借錢給政府所獲得的回報——例如，十年期公債票面利率為4.5%。
如果您投資1,000美元購買一張利率為4.5%的十年期公債，在接下來的10年裡，您每年將獲得45美元的利息——並在10年後債券到期時收回您的原始1,000美元投資。
如果債券殖利率上升，價格就會下跌。如果債券殖利率下跌，價格就會上漲。
如果利率上升，例如升至5.5%，您的公債票面價值就會降低，因為投資者可以在新發行的公債上獲得更高的利率。如果您在債券到期前出售，您將蒙受損失。
如果利率下降，例如降至3.5%，您的公債票面價值就會增加。如果您在債券到期前出售該票據，您將獲得比您投資的1,000美元更多的金額。
當然，無論哪種情況，如果您出售，您將不再獲得每年45美元的利息。
利率和價格的變動僅在您在債券到期前出售時才會影響您的投資。
債券市場正對中東地區持續的衝突做出反應。隨著解決希望的消退，戰爭持續引發通膨擔憂，因為汽油價格持續上漲。4月份消費者物價指數上漲3.8%——為三年來最大漲幅——而汽油價格飆升超過28%。
通膨降低了消費者的購買力，公債反映了這種擔憂。
不斷增長的政府赤字也削弱了債券市場的熱情。
華爾街期貨市場也開始懷疑聯準會下一步的行動可能是升息，而不是降息。
如上所述，公債殖利率上升會降低現有債券的市場價值。新投資可能會流向剛發行的債券，而不是在二手市場上出售的持股。
較高的債券殖利率對股票回報造成壓力。首先，公司借貸成本增加。
此外，如果投資者可以從政府那裡獲得5%或更高的無風險回報，股票的吸引力可能會降低。股市波動性也可能削弱對科技股等風險較高投資的熱情。
政府和家庭的借貸成本都在增加。公債殖利率上升：
隨著償還債務的成本增加，擴大了聯邦赤字。全國總債務為38.5兆美元，利率每增加1%，未來10年的利息成本將增加3.2兆美元。
很可能會導致抵押貸款利率（以十年期公債定價）繼續上升。
較高的公債殖利率的一個積極結果可能是為儲蓄回報帶來上漲動力。雖然短期儲蓄帳戶主要受優惠利率和聯準會利率變動的影響，但長期儲蓄可能受到多年期債券的影響。
投資於股票的共同基金、目標日期基金和交易所交易基金可能會經歷波動。投資於債券組合的債券基金也可能面臨一些短期損失。
聯準會主要關注短期利率。公債殖利率涵蓋多個時間範圍。聯準會的利率變動最終會引導優惠利率，這可能會影響消費者的債務，例如浮動利率信用卡（儘管近期影響不大）。公債殖利率主要影響長期債務，例如抵押貸款利率。
根據您的情況，以下是公債殖利率上升時可考慮採取的行動：
作為股票投資者：考慮您目前的投資組合平衡，特別是估值已高的成長股。考慮派發股息的價值股，這些公司現金流強勁且負債較低。預期波動性，並避免魯莽的舉動。
作為債券投資者：審查您的債券持有量並考慮整體存續期。短期債券持有量將更具韌性。長天期公債基金可能會出現大幅虧損。然而，您新購買的債券將支付更高的利息。考慮債券階梯式投資，持有不同到期日的公債。考慮抗通膨債券（TIPS）。
作為401(k)或IRA投資者：在您的退休帳戶中擁有適當的股票、債券和現金組合，可以幫助您應對利率變動和市場波動。請記住，對於401(k)，您每張薪資單都在為您的退休儲蓄做出貢獻。向您的服務提供商諮詢帳戶審查和符合您風險承受能力的改進建議。對於您的IRA，請諮詢您的投資顧問，了解您是否已做好適當的配置。
作為儲蓄者：尋找提高回報的機會。如果您看到有利的利率，您可能想將現金轉移到收益較高的帳戶，例如定期存單（CD）和短期公債。
作為借款者：考慮償還浮動利率帳戶，例如信用卡和房屋淨值貸款（HELOCs）。抵押貸款利率可能會走高，但債券殖利率是不可預測的。當您找到符合您預算的抵押貸款利率時，請做好財務準備採取行動。