Ariel Investments 是一家投資管理公司，發布了其「Ariel Appreciation Fund」2026 年第一季的投資人信。該基金報告稱，在第一季期間上漲了 1.14%，表現不如羅素中型價值指數（+3.68%）和羅素中型指數（+1.29%）。這發生在全球股市動盪、避險情緒升溫的環境下，由於中東緊張局勢加劇、能源價格飆升、債券殖利率上升以及降息預期減弱，標準普爾 500 指數出現了自 2022 年第三季以來最差的單季跌幅。該公司將其表現歸因於持股的強勁貢獻，這些持股受益於長期成長主題，例如人工智慧驅動的基礎設施需求。然而，由於消費者需求疲軟、財報失誤和營運逆風，部分持股拖累了整體表現。該基金還強調了其投資組合活動，同時維持謹慎的市場展望，並引用了不斷上升的衰退風險、地緣政治不穩定以及狹窄的市場領導地位，強調其紀律嚴謹、以基本面為導向的方法以及對高品質企業的關注，將使該基金能夠應對短期不確定性並抓住未來的機會。此外，您可以查看該基金的前五大持股，以確定其 2026 年的最佳選股。