退休規劃中的重大取捨，在於享受當下同時也為長壽人生做準備。

美國金融服務學院教授 Wade Pfau 表示，關鍵在於「分配速度」——您如何逐步花用您的資產。

「您必須規劃好如何花用您的資產，以確保您不會比資產活得更久。您不想花得太過積極，但同時，沒有人能保證能長壽，」Pfau 說道，他最近出版了他的《退休規劃指南》第三版。

「您也必須享受生活，活在當下。所以在非財務方面，您要規劃一個短暫的退休生活，這樣您才不會後悔。優先做最重要的事情，無論是旅行還是與孫子孫女共度時光，或其他任何事情，」他補充道。

Pfau 與 Yahoo Finance 討論了退休規劃中的其他必做事項以及一些陷阱。以下是我們談話的編輯摘錄：

Kerry Hannon：退休人士應該如何看待投資組合中的股票和債券？

Wade Pfau：當您在退休前考慮投資時，重點在於資產增長——一個多元化的投資組合，包含股票和債券的混合。一般的想法是，您希望更積極地投資於股票，但前提是您能承受市場的波動性。債券旨在降低投資組合的波動性，並幫助您找到良好的平衡。

退休後，您將債券用作固定收益來支付您即將到來的開支，這樣您就不必擔心短期的市場波動。

您將股票用於長期開支，並隨著時間從這些股票中提取資金來補充您的短期債券儲備。

這是對資產配置的一種不同思考方式。債券更多用於支付即將到來的開支。股票更多用於提供長期增長。

一些目標日期退休基金現在提供年金功能。有何看法？

這是一個有趣的趨勢。貝萊德（BlackRock）和 Vanguard 都推出了目標日期基金系列，讓退休計劃參與者可以購買包含年金的目標日期基金。

目標日期基金最初並非為退休後的情況而設計。因此，隨著我們看到目標日期基金中出現年金選項，當您接近目標日期時。這是一個提供更多靈活性的好主意。

為何了解您的退休風格很重要？

有些人喜歡年金；有些人討厭年金。有些人喜歡投資方法；有些人則討厭。在退休後更注重投資的人，習慣於依賴市場增長。如果市場在他們的退休歲月表現良好，他們就會花費更多。如果市場下跌，他們就會花費更少。

有些人不想依賴市場增長來支付他們的開支。他們樂於承諾某種能解決他們終身需求的東西，例如帶有可靠終身收入地板的年金來支付基本開銷，然後他們可以在此基礎上進行投資以實現更多可自由支配的目標。這兩種方法都可以奏效。這取決於個人的偏好。

當您找到自己的風格時，您就可以建立適合您的策略。如果您被迫採用總回報投資策略，而您又不想依賴市場增長，那麼人們可能會在最糟糕的時機放棄該策略，例如在市場大幅下跌之後，然後錯過隨後的復甦，這會嚴重擾亂他們的退休計劃。

在退休前找到您的風格。

您認為社會安全福利是退休人士擁有的最佳年金，毫無疑問。請討論。

社會安全福利是一種年金。它是通貨膨脹調整後的終身收入。在 70 歲時申領您的社會安全福利，由於延遲給付的額外點數，與 62 歲開始申領相比，您將獲得 77% 的通貨膨脹調整後福利。

這完全超越了任何商業年金的能力。因此，任何考慮退休年金的人，第一步是延遲申領您的社會安全福利。

關於退休收入，您能解釋一下「前載」和「後載」嗎？

前載是：「我知道我今天還活著且身體健康。我想確保我能獲得最大的享受。我想現在就花錢。我不太擔心到了九十幾歲時錢會花光。」

後載是為那些比擔心死亡更擔心錢花光的人準備的。他們擔心到了晚年沒有足夠的資源來支付開銷，並陷入貧困。這意味著現在少花一點錢。

讓我們談談為什麼 4% 法則對某些人來說可能不夠。

4% 法則是由 Bill Bengen 開發的一個簡單的研究概念，用於確定退休時的可持續支出率。

但有理由認為它可能太低了。其中一個原因是 4% 法則假設您的支出每年都會隨著退休後的通貨膨脹而增加。而現實情況是，情況往往並非如此。我們有「 go-go」、「slow-go」和「no-go」的退休年份。人們隨著年齡增長往往會減少支出，至少直到晚年醫療開銷增加。

大多數人預計他們的支出在退休期間不會跟上通貨膨脹的步伐。這使得在初期可以有更高的支出率，因為您不必建立對未來通貨膨脹增加的假設。

對於平均退休人士來說，相對於通貨膨脹，他們的支出在六十幾歲到八十幾歲之間可能會下降 20% 到 30%。這讓您在初期可以花費更多。

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「退休規劃中常見的、與金錢無關的陷阱是什麼？」

人們沒有完全預料到離開工作後會發生什麼變化。他們的工作提供了各種他們可能沒有意識到的、除了薪水以外的好處——社交陪伴、目標感、消磨時間的方式以及日常結構。現在您必須填補這個空白。

沒有計劃如何取代工作，沒有其他能給您帶來目標和熱情的事物，是人們沒有預料到的。他們可能只是整天在手機上滑個不停，直到他們找到解決辦法。

Kerry Hannon 是 Yahoo Finance 的資深專欄作家。她是一位職業和退休策略師，也是 14 本書的作者，包括《退休的打擊：X世代確保財務未來的指南》、《50 歲掌控一切：在新工作世界中取得成功》和《永遠不嫌老而致富》。在 Bluesky 和 X 上關注她。

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