Polen Capital 是一家投資管理公司，發布了其「Polen Focus Growth Strategy」2026 年第一季的投資者信。您可以在此下載該信件副本。
2026 年第一季，美國股市因 AI 顛覆性擔憂以及美國與伊朗和中東衝突而劇烈波動。在此背景下，Polen Focus Growth Strategy 在該季下跌了 17.16%，而羅素 1000 指數成長股下跌 9.78%，標準普爾 500 指數下跌 4.33%。該策略專注於具有經常性收入和競爭優勢的任務關鍵型企業，並利用波動性增加對軟體和半導體公司的投資。
該策略對投資組合的長期潛力保持信心，強調擁有強勁經濟護城河、穩健資產負債表和多年盈利增長的企業。此外，請查看該策略的前五大持股，了解其在 2026 年的最佳選擇。
在其 2026 年第一季投資者信中，Polen Focus Growth Strategy 強調了像 Shopify Inc. (NASDAQ: SHOP) 這樣的股票。Shopify Inc. (NASDAQ:SHOP) 是一家加拿大電子商務科技公司，為個人和企業提供基於雲端的平台來創建和管理其營運。
截至 2026 年 4 月 28 日，Shopify Inc. (NASDAQ:SHOP) 的股價收於每股 122.05 美元。Shopify Inc. (NASDAQ:SHOP) 的一個月報酬率為 2.98%，過去 52 週股價上漲了 28.47%。Shopify Inc. (NASDAQ:SHOP) 的市值為 1587.9 億美元。
Polen Focus Growth Strategy 在其 2026 年第一季投資者信中對 Shopify Inc. (NASDAQ:SHOP) 的評論如下：
「由於代理商需要存取公司的任務關鍵軟體，軟體公司可能會像貨幣化人類用戶一樣，從代理用戶中獲利。像微軟、ServiceNow、Shopify Inc. (NASDAQ:SHOP)、Oracle、CoStar 和 Synopsys 等公司都擁有多元的護城河，在每種情況下，我們都將生成式 AI 視為其業務的順風，而非逆風。我們認為，本季這些企業的賣壓為我們提供了買入我們持有的許多高品質企業的誘人機會。我們也出售了 Adobe、Intuit 和 Paycom，將資金重新部署到我們最高信念的軟體名稱，如 ServiceNow、Shopify 和 CoStar Group。先前討論的軟體領域的價格錯位為長期耐心投資者提供了機會，我們認為將部分投資組合集中在我們認為 AI 顛覆性擔憂過度且不太可能對其護城河產生重大影響的企業是明智的。ServiceNow、Shopify 和 CoStar Group 在我們看來就是這類企業。」
「這些公司與其客戶的工作流程緊密結合（因此難以取代），處理/儲存重要數據，並提供自己增強的 AI 解決方案。就 ServiceNow 和 Shopify 而言，我們認為其各自的客戶很可能會使用其專有的 AI 工具，而不是試圖自行重新創建或外包給未經證實的第三方。ServiceNow 和 Shopify 都在快速成長，我們認為它們在龐大的市場中擁有廣闊的開放式成長潛力，而 AI 應該會成為它們的順風。我們預計這三家公司將是未來五年投資組合中營收成長最快的公司之一。」