輝達（Nvidia）的財報表現亮眼，強勁的AI需求帶動了豐厚的獲利與樂觀的前景。
輝達的財報表現強勁；Salesforce 則上調了展望——什麼在影響市場？
華爾街預期市場將呈現平淡的交易日，因PCE數據喜憂參半，且市場在等待輝達的業績考驗。
盤後上漲 13%，這家由AI選出的軟體巨頭業績表現超乎預期，股價已上漲 42%。
輝達（NASDAQ: NVDA）的季度業績表現強勁，並罕見地提供了財測，即使在通膨頑固且經濟成長停滯之際，聯準會仍面臨傑克森洞會議的壓力。
今天早上有許多關於輝達近期財報的新聞可供分析，該財報已於昨日收盤後公布。2027 財政年度第二季的財報顯示，營收較去年同期翻倍，達到 962 億美元，高於預期的 920 億美元。數據中心營收也超出預期，達到 890 億美元，較去年同期增長 117%。可以肯定的是，這對這家主要晶片製造商來說又是一份亮眼的財報。
然而，真正讓市場感到意外並引起關注的是，輝達的財務長 Colette Kress 提供了 2028 財政年度的全年營收預測——這是該公司前所未有的舉動。在財報電話會議中，Kress 表示預計 2028 財政年度營收將增長約 70%；您可能還記得，市場預期約為 45%。儘管在初步的財報發布後，NVDA 因利潤率擔憂而出現賣壓，但 Kress 的評論將股價推升至 220 美元，盤後交易上漲約 5%。
隔夜亞洲區域指數的表現最初是正面的，但收盤前大部分漲幅已被削減。今天早上歐洲和美國股指期貨大多呈現漲跌互見，前者小幅走高，後者則處於劣勢。
由於通膨數據讓聯準會升息預期延續，今天早上各期限的殖利率均有所上升。
作為聯準會最受關注的通膨指標，昨天公布的七月 PCE 數據顯示，月度和年度總體通膨率分別為 0.2% 和 3.7%，略高於預期，而核心數據則分別為 0.2% 和 3.3%，符合市場預期。通膨並未改善或惡化，且年度總體通膨率從五月的 4.1% 下降，仍朝正確方向發展，但仍接近聯準會 2% 目標的兩倍，且已持續五年之久。
問題在於美國經濟成長正在放緩——第二季 GDP 的第二次估計顯示產出持平於 1.5%，符合市場預期，且低於去年同期的增速。因此，聯準會實際上陷入了成長放緩和物價壓力高企之間的困境。而當經濟成長降溫時，通常的反應是放鬆貨幣政策，但由於通膨如此之高，降息反而會使通膨變得更糟。
最終，儘管最近公布的七月美國數據疲軟，但從政策角度來看，這份報告幾乎沒有改變任何情況，因為它既不熱到足以證明立即收緊政策的合理性，也不夠疲軟到可以放鬆政策。然而，市場因此略微增加了鷹派押注，預計九月升息 9 個基點，十月升息 16 個基點，年底前升息 22 個基點。正如我們從近期聯準會官員的發言中所見，其內部存在明顯的分歧。
大部分焦點現在將轉移到一年一度的傑克森洞會議上，該會議今天正式開始，但在我看来，明天大家關注的焦點主要集中在一個人身上：聯準會主席鮑爾。然而，他是否會提供任何有價值的訊息，我認為不太可能。
今天早上油價普遍疲軟，WTI 和 Brent 原油均徘徊在其 200 日移動平均線上方，分別為 77.84 美元和 82.83 美元。這部分原因是由於通過荷姆茲海峽的船隻混合以及伊朗和阿曼之間的臨時收入分享協議。
美國並未參與這些談判，儘管伊朗和美國之間的衝突已顯著減少，但衝突並未結束。川普總統最近表示海峽已清除水雷，但伊朗革命衛隊否認了這些說法，表示只有伊朗成員知道其位置。正如您所見，雙方之間的訊息仍然混雜，局勢仍然不確定。