在即將於下個月公布季度財報前，Dell Technologies（NYSE: DELL）已被 Evercore ISI 納入其「戰術性優於大盤」名單，該公司指出強勁的人工智慧伺服器需求以及可能支撐樂觀前景的供應限制。

Evercore 預期 Dell 將在季度報告中表現強勁，並上調其 2027 財年業績指引，認為市場對該公司 AI 基礎設施業務的討論已從需求是否真實轉變為 Dell 實際能出貨多少設備。

目前市場預估營收為 449 億美元，每股盈餘為 4.89 美元，較去年同期約成長 51%。Evercore 預計 AI 伺服器將繼續成為主要成長動力，同時傳統運算和儲存業務也將持續保持強勁。

Dell 上一季度 AI 訂單達 244 億美元，確認了 161 億美元的 AI 伺服器營收，並以創紀錄的 513 億美元 AI 積壓訂單結束該季度。Evercore 表示，該公司的潛在訂單量仍是目前積壓訂單的數倍，凸顯了潛在需求的規模。

Evercore 指出，Dell 的運算業務成長受限於零組件的可用性而非客戶需求。其調查顯示，供應壓力已從記憶體擴散到 CPU 以及部分光碟機和硬碟元件，該公司預計 2027 年的供應狀況將比 2026 年更為吃緊。

在 AI 伺服器之外，Evercore 預計儲存業務也將迎來另一個強勁的季度，預測年營收成長約 10%。該公司引用了較容易的比較基礎、第三方儲存組合的緩和以及與 AI 工作負載相關的數據管理需求上升等因素。

Evercore 還預計，Dell 的客戶解決方案事業群將受益於強勁的商用 PC 更新週期和更高的平均售價，儘管營運利潤率預計將較前一季度有所放緩。

對於 2027 財年，市場目前預計成長超過 50%，Evercore 預計這些預估將會進一步上調。