高盛將聯準會第二次升息的預期時間從 10 月推遲到 12 月，理由是通膨數據不如預期以及紐約聯邦銀行總裁約翰·威廉斯（John Williams）的評論。
追蹤利率預期的 iShares 20+ 年期公債 ETF（TLT）交易價為 77.60 美元，接近 52 週低點 77.84 美元，過去一年下跌 8.45%，因市場已消化更緊縮的貨幣政策。
8 月份核心 PCE 物價指數月增 0.25%，低於預期，年增率為 3.01%。高盛現在預計第四季核心 PCE 年增率為 3.0%，低於聯邦公開市場委員會（FOMC）參與者預測的中位數 3.4%。
在第二季的第三次發布中，實質 GDP 年化季增率上修了 0.7 個百分點至 2.2%，主要反映了消費和投資增長的上修。2026 年第一季實質 GDP 增長率上修了 0.4 個百分點至 2.5%。
儲蓄率大幅上修，8 月份為 4.1%。8 月份商品貿易逆差擴大超乎預期。
在其他近期消息中，30 年期公債殖利率於 2026 年 9 月 23 日達到 5.39%，為 2004 年 7 月以來最高水平。此增長是在標普全球（S&P Global）的 Flash PMI 發布之後，該數據顯示美國製造業和服務業活動強於預期，且兩個行業均存在通膨壓力。摩根大通報告稱，上週投資者資金流動保持謹慎，股票交易所交易基金（ETF）流入疲軟，股票期貨交易持平。固定收益市場面臨巨大壓力，利率期貨出現約 820 億美元的大規模淨賣出。
摩根大通策略師雅各布·馬努基安（Jacob Manoukian）建議，長期公債殖利率的上升可能反映了對人工智慧驅動的生產力提升的預期，而非僅僅是對通膨和政府債務的擔憂。同時，高盛對聯準會主席凱文·華許（Kevin Warsh）的溝通策略表示擔憂，該策略主張減少關於聯準會反應功能的資訊，以鼓勵獨立的市場評估。美國銀行分析師指出，在聯準會領導層近期就市場驅動的政策緊縮發表評論後，前瞻性通膨指標已成為衡量聯準會信譽的關鍵指標。這些發展凸顯了金融市場和央行溝通策略不斷演變的動態。
