Guggenheim 啟動 ADP 買進評級，認為 AI 擔憂過早，目標價 270 美元

Guggenheim 分析師啟動對 Automatic Data Processing, Inc. (ADP) 的覆蓋，給予「買進」評級和 270 美元目標價。儘管 ADP 今年以來表現落後於 S&P 500，部分原因是對 AI 取代人力和影響軟體供應商的擔憂，但 Guggenheim 認為這些擔憂為時過早。公司 CFO 預計 2026 財年營收成長約 6%，調整後 EBIT 利潤率擴張 50-70 個基點，調整後 EPS 成長 9%-10%。

值得注意分析師給予大型企業「買進」評級，並對市場擔憂提出反駁，具備一定市場影響力。

Guggenheim 分析師於 3 月 19 日啟動對 Automatic Data Processing, Inc. (NASDAQ:ADP) 的覆蓋，給予「買進」評級，並設定 270 美元目標價。分析師指出，ADP 今年以來表現落後於 S&P 500，這主要與對 AI 可能取代人力並影響座位軟體供應商的擔憂有關。儘管如此，該公司表現仍優於許多同業。Guggenheim 承認風險，並指出「現在就大幅折價終端價值還為時過早，尤其是對於像 ADP 這樣多元化的公司而言。」

在 2025 財年第四季的財報電話會議上，CFO Peter Hadley 表示，公司已提高 2026 財年合併營收展望，預計成長約 6%。他補充說，調整後 EBIT 利潤率擴張的預期保持不變，預計增加 50 至 70 個基點。他還表示，在持續的股票回購支持下，公司已將 2026 財年調整後 EPS 的成長預期提高至 9% 至 10%。

關於部門表現，Hadley 指出，雇主服務的全年營收成長展望已提升至約 6%。PEO 部門預計仍將成長 5% 至 7%，排除零利潤率轉嫁項目的營收預計將成長 3% 至 5%。他補充說，公司預計全年有效稅率約為 23%。2026 財年新業務預訂成長的指引仍維持在 4% 至 7% 的範圍內。

Automatic Data Processing, Inc. (NASDAQ:ADP) 透過其雇主服務和專業雇主組織部門提供基於雲端的人力資本管理解決方案。