系統性趨勢追蹤基金的股票部位已回升至伊朗衝突爆發前的水平，且若實現波動率持續下降，仍有進一步上升空間，美銀證券（BofA Securities）在近期一份報告中表示。
根據該行對系統性資金流動監測（Systematic Flows Monitor）的數據，較快速的模型可能還會增加美國和日本的曝險，而歐洲部位則顯得較為飽和，在趨勢速度方面處於共識性多頭。
美銀表示，若出現看跌的價格路徑，可能引發大規模的資產撤出，全球股票賣壓恐超過 1000 億美元。
針對個別指數，該行預計標普 500 指數下跌約 3%、那斯達克 100 指數下跌 5%、羅素 2000 指數下跌 5%、歐洲 STOXX 50 指數下跌 4%、日經指數下跌 5% 時，賣壓將加速。美銀指出，大部分的賣壓將來自中長期趨勢追蹤者。
其他方面，CTA 在美國國庫期貨的部位仍處於極度空頭，而本週殖利率的 sharp 上漲為這些部位提供了更多喘息空間，將空頭回補的觸發點推得更遠。
美元週三延續跌勢，大幅走低，增加了較慢趨勢追蹤者持有的歐元/美元空頭部位的壓力。
美銀的模型顯示，歐元兌美元匯率將從週五的 1.1679 參考價，在 1.1691 至 1.1853 之間買入。該行表示，加幣空頭部位本週也造成了損失，儘管止損風險較為有限。
CTA 相對於美元的部位並非完全單邊，因為趨勢追蹤者仍持有墨西哥披索/美元的多頭部位，這在近幾週支撐了績效。
由於伊朗衝突再起，油價持續走高，趨勢追蹤者一直在增加多頭部位，主要由中期模型帶動，隨後是長期追蹤者。在黃金方面，漲勢延續，但 CTA 在近期空頭部位趨於平緩後，可能尚未顯著參與。
中期和長期黃金趨勢仍為負面，儘管最快速的模型可能開始累積多頭部位。美銀表示，趨勢追蹤者仍持有銅和豆油的多頭部位，且部位擴張。
截至 8 月 20 日，標普 500 指數的避險者 gamma 為 32 億美元，處於過去一年的第 39 百分位，隨著正面 gamma 到期減少，較年中水平小幅下滑。
截至 8 月 20 日，月選擇權到期佔總 gamma 的比例相對較小，為 6 億美元，避險者在 7550 至 7750 之間淨多頭約 5000 口合約。
下週所有到期月份的避險者 gamma 均為正值，其中將於 8 月 27 日至 28 日傑克森洞會議期間到期的選擇權合計貢獻約 28 億美元。
美銀表示，避險者在一個月以上到期選擇權的 vega 部位仍為淨空頭，與上週水平一致。