日本塗料控股公司（Nippon Paint Holdings）正以13.5億美元收購荷蘭公司阿克蘇諾貝爾（Akzo Nobel）在東南亞的裝飾塗料業務，取得該公司部分區域業務，此前日本塗料曾尋求收購其全部業務。
日本第一大塗料公司先前曾尋求以75億歐元（約84億美元）收購阿克蘇諾貝爾的全部住宅和商業塗料業務。該公司表示，這項涵蓋七個國家的交易，一旦在2027年中完成，將有助於提升獲利。
此次收購代表日本塗料在阿克蘇諾貝爾拒絕其多次提出的收購全部裝飾塗料業務的請求後，取得部分勝利，並將強化其在越南、印尼、馬來西亞、泰國、新加坡和澳洲的營運。根據協議，日本塗料為這些區域業務支付的倍數，高於其先前提出的更廣泛收購方案。
日本塗料稱這些新業務「極具前景，擁有穩健的分銷網絡、品牌知名度以及製造和供應系統的支持」。根據聲明，阿克蘇諾貝爾將保留其塗料業務和全球業務服務組織的全部所有權。
週一上午，日本塗料股價在東京早盤交易中一度上漲1.7%。今年以來，該股已上漲約12%。日本公司正透過銀行借款和現金為此次收購融資，而非發行新股。
日本塗料和宣偉公司（Sherwin-Williams）先前曾尋求聯合競標荷蘭塗料製造商的全部業務，但該提議被拒絕。隨後演變成對裝飾塗料業務的收購提議，最終促成了最新的交易。對阿克蘇諾貝爾而言，此次出售完成了其亞洲裝飾塗料業務組合的審查，此前該公司已出售了在印度和巴基斯坦的業務。
根據日本塗料的簡報，阿克蘇諾貝爾將剝離的東南亞業務在2025年產生了2.91億美元的營收和6500萬美元的息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA），均較前一年下降。
阿克蘇諾貝爾將此次交易估值為2025年EBITDA的21倍，而日本塗料則估計約為2026年預期EBITDA的16倍。相比之下，日本塗料先前被拒絕的收購阿克蘇諾貝爾全部裝飾塗料部門的提議，暗示的倍數約為2025年EBITDA的11.5倍。
日本塗料表示，預計整合效益將支持該價格，透過聯合採購、生產和物流、交叉銷售以及降低管理費用，實現銷售額高個位數百分比的年節約。
阿克蘇諾貝爾，該公司正與艾仕得塗料系統公司（Axalta Coating Systems）合併，預計稅後及支付少數股東款項後，將獲得約10億美元的淨現金收益。
