Citadel Securities 正透過策略合作夥伴關係收購獨立研究公司 Wolfe Research 的少數股權，旨在結合獨立研究與自動化交易執行，直接挑戰華爾街傳統券商。
根據這項合資企業的條款，Wolfe 的機構客戶群將能接觸到 Citadel Securities 的流動性、具競爭力的定價及執行能力。反過來，這家做市巨頭將為其機構客戶分銷 Wolfe 的基本面、量化及宏觀研究報告，並收取費用，從而建立一個全面的交易與研究生態系統，而無需從零開始建立內部研究團隊。
這家獨立研究公司由前 Bear Stearns 分析師 Ed Wolfe 於 2008 年創立，已從利基的運輸業研究擴展成為一個全方位的股票及宏觀經濟諮詢平台。此交易標誌著 Wolfe Research 首次接受外部資本，提供了長期的策略協調，同時維持其作為無利益衝突研究提供者的地位。
對 Citadel Securities 而言，這項交易加速了其擴展零售做市業務以外的更廣泛目標，並深化與機構投資者的關係。在迷因股時代主導零售交易流量後，該公司已系統性地積極建立其在固定收益、宏觀及大宗股票執行領域的機構客戶業務。
透過將高品質的研究直接連結到其量化執行引擎，Citadel Securities 創造了一個對大型投資銀行具有吸引力的替代方案。在市場價差收窄和監管要求轉變的背景下，機構資產管理公司持續尋求簡化的交易對手關係，使得整合執行與研究的模式日益重要。
此交易的財務條款並未披露。摩根士丹利擔任 Citadel Securities 的財務顧問，而 Sullivan & Cromwell 及 Paul Hastings 分別為 Citadel Securities 和 Wolfe Research 提供法律顧問。
