非農就業報告即將登場；債市波動——什麼在影響市場
交易員和經濟學家預計，非農就業報告將顯示美國新增9萬個就業機會，平均時薪月增0.3%（年增3.1%），U3失業率為4.1%。
儘管持續的戰爭、AI自動化威脅以及高通膨，美國就業市場上個月仍保持韌性，新增16.2萬個淨就業機會，幾乎是經濟學家預期的三倍。在此強勁的就業報告基礎上，聯邦公開市場委員會（FOMC）上個月升息，為本月報告增添了又一個逆風。
對於9月份的就業報告，交易員預計將再次出現一份相當穩健的報告：
如上圖所示，預期勞動市場將出現又一次正面讀數，就業增長溫和，失業率穩定，且薪資持續緩慢增長。
由於通膨遠高於聯準會2%的目標，交易員對本月可能再次升息保持警惕，CME的FedWatch工具顯示升息機率約為40%。
正如常規讀者所知，我們通常會關注四個歷史上可靠的領先指標來預測每月的非農就業報告，但由於本月日曆的變數，我們將只有三個指標：
權衡數據和我們的內部模型，領先指標指向本月就業報告可能出現高於預期的讀數，總體就業增長可能在12.5萬至17.5萬之間，儘管由於回應率有限，存在很大的不確定性。
無論如何，這份報告的月度波動以難以預測而聞名，因此我們不會過度依賴任何預測（包括我們的）。一如既往，報告的其他方面，包括備受關注的平均時薪數據和失業率，也將影響市場對該報告的反應。
從技術上看，美元兌一籃子貨幣正交易在18個月來的最高點附近，這可能使這種世界儲備貨幣的風險平衡傾向於下行。
如上圖所示，美元指數（DXY）在相對緊密的看漲通道內上漲，測試接近102.00的18個月高點。國債收益率的持續上漲無疑是近期漲勢的重要支撐因素，但就業市場的韌性和潛在的經濟增長也是顯著因素。
從技術上看，102.00是一個關鍵的臨界點，一份強勁的就業報告可能會導致突破該障礙，並延續近期升勢，最終可能朝向更長期的50%斐波那契回撤位103.00移動。
相反，一份疲軟的就業報告可能會讓聯準會官員們有藉口再推遲一次升息會議，從而壓低美元指數並可能打破看漲通道。在這種情況下，回調至關鍵的前阻力位轉支撐位100.50可能會出現。
