標普全球推出框架評估加密貨幣借貸金庫風險

標普全球推出框架評估加密貨幣借貸金庫風險

標普全球（S&P Global）的新框架評估數位資產借貸金庫的六大風險類別，因該領域的存款已攀升至約 100 億美元。

標普全球評級（S&P Global Ratings）已推出一項針對數位資產借貸金庫的風險評估框架，因為鏈上投資產品正日益受到關注。

根據週一的公告，該框架評估金庫的六個領域：投資組合信用質量風險、流動性錯配風險、託管人風險、區塊鏈風險、協議風險，以及金庫安全與治理風險。

標普表示，這些評估將評估借貸金庫投資者損失的風險，但不會構成信用評級或評估收益率。此外，標普全球評級分析師 Lisa Schroeer 表示，該框架並非旨在單獨指出六個類別中哪一個構成更大的風險。

「任何一個因素的重大缺陷都可能限制整體金庫風險評估（VRA），」Schroeer 告訴 Cointelegraph。「一個因素的強勁得分，無法彌補另一個因素的重大缺陷。」她說，這種方法反映了一個「存在許多風險/故障點可能導致崩潰」的行業。

數位資產借貸金庫匯集投資者存款，並透過由智能合約或人工託管人管理的預定義策略進行部署。存款人會收到代表其在金庫資產份額和回報的代幣。

根據標普的數據，截至 9 月份，數位資產借貸金庫的存款約為 100 億美元，高於兩年前的 15 億美元。標普表示，計劃在未來公佈首批金庫風險評估，但並未指明將首先評估哪些金庫。

Schroeer 在解釋該框架對投資者的潛在作用時表示：「該評估旨在提高風險透明度，以便任何實體在決定如何將資本配置到 DeFi 金庫時，都能做出更明智的決策。」

在過去一年中，隨著交易所、錢包和 DeFi 平台推出將借貸和其他產生收益的策略打包給用戶的產品，加密貨幣金庫不斷擴張。

今年 2 月，Telegram 上的 Wallet 引入了使用 Morpho、TAC 和 Re7 基礎設施的自我託管 BTC、ETH 和 USDT 金庫。Kraken 於 5 月份推出了由 Veda 提供支持、Sentora 管理的比特幣收益金庫，在推出後的 10 小時內吸引了 4,000 個錢包的 3,000 萬美元。

此模式此後已擴展到代幣化證券。9 月份，Kraken 推出了針對 Nvidia、SPDR S&P 500 和 Invesco QQQ ETF 代幣化版本的收益金庫，由 Sentora 管理透過 DeFi 市場借出資產的策略。

加密貨幣金庫的日益普及並非沒有風險。8 月份，借貸協議 Term Finance 在攻擊者利用其 Meta Vaults 的治理控制後，估計損失了 850 萬美元。

目前，加密貨幣金庫在美國仍處於監管的灰色地帶。7 月份，美國證券交易委員會（SEC）委員 Hester Peirce 表示，某些金庫和鏈上借貸產品可能屬於聯邦證券法管轄範圍，具體取決於其結構和運營方式。

Peirce 表示，涉及資產配置、收益策略、借貸條款或清算門檻的自行決定權的金庫，可能會觸發證券、投資公司或投資顧問的要求。